Disney, Aktivisteninvestoren gehen vor der jährlichen Aktionäre am Ende ein
Es handelt sich um Disney und Trian Fund Management und Blackwells Capital, die einen letzten Tag haben, um die Anleger vor der Jahresversammlung des Unterhaltungsgiganten für ihre Verwaltungsratskandidaten zu stimmen.
Die Aktionäre haben die Möglichkeit, die strategische Transformation zu bewerten, die im Rahmen des Disney Bob Iger -CEO ausgeführt wird, der im November 2022 nach der Ausweisung von Bob Chapek zur Zeitung zurückkehrte. Disney hat rund 1,83 Milliarden Umlauf.
Das Haus von Mouse hat eine Schätzung von 40 Millionen US -Dollar ausgegeben, um sich gegen die Power -Kampagnen von Aktivisteninvestoren zu verteidigen, während Trian mehr als 25 Millionen US -Dollar ausgegeben hat und Blackwells rund 6 Millionen US -Dollar ausgegeben hat.
Das Treffen, das um 10 Uhr PT/13 Uhr beginnt. ET Mittwoch wird live Webcast sein Hier . Berechtigte Aktionäre können an teilnehmen Dieser Link .
Hier ist alles, was Sie wissen müssen vor den umstrittenen Wahlen des Vorstands.
Wer ist Trian's Fund Management?
Trian Fund Management ist ein Aktivisten -Investmentfirma, das 2005 von Nelson Peltz und Peter May und Edward Garden gegründet wurde, das in hochwertige öffentliche Unternehmen investiert, jedoch unterbewertet und niedrig Leistungsträger und arbeitet mit Managementgeräten und Gelenken zusammen, um Unternehmen bei der Ausführung von operativen und strategischen Initiativen zu unterstützen, die das Wachstum des langfristigen nachhaltigen Gewinns für alle Teilnehmer für die Vorteile aller Teilnehmer steigern.
Die Firma, die im Februar 2023 einen Kampf um Macht startete, nachdem Disney Pläne zur Umstrukturierung des Unternehmens angekündigt hatte, ist mit einem Schub für zwei Sitze des Vorstands zurückgekehrt. Er argumentiert, dass Disney seine Kollegen und sein Potenzial leider minderwertig hat und zig Milliarden Dollar des Werts verlorener Aktionäre, ein signifikanter Rückgang der Gewinne durch Konsens pro Aktion für Geschäftsjahre 2024 und 2025 und das Studieninhalt, der weiterhin die Verbraucher, die Geschwindigkeit des Lenkrads und das Drohung des Wachstums des Lenkens, und des Drohung des Wachstums des Lensens und des Drohung des Wachstums des Wachstums, ein erheblicher Rückgang der Gewinne.
Die Hauptursache für diese geringe Leistung, so argumentiert Trian, sei ein Treffen, das zu einem langen CEO zu tun hat und zu nicht von den Interessen der Aktionäre getrennt ist und die Objektivität und Annäherung, Ausrichtung und Verantwortung fehlt.
Das Ergebnis, fügte Trian hinzu, seien fragwürdige Entscheidungen über die strategische und Kapitalallokation, einschließlich Investitionen in Höhe von 200 Milliarden US -Dollar Kapital ohne erkennbare Rendite, die mangelnde nachweisbare Ausrichtung zwischen der Vergütung von Führungskräften und der Schaffung des Werts von Aktionären und finanziellen Ergebnissen im letzten Jahr, in dem sich die Ergebnisse vor fünf Jahren verblassen.
Trian hofft, dass die Platzierung von zwei neuen Direktoren, Peltz und ehemaliger Finanzdirektorin von Disney, Jay Rasulo, die Dinge schütteln kann und zu Iger führen kann, ist herausgefordert, sagte er gegenüber SerieSense. Die Boards sind legendär, weil sie mit ihrem CEO verwurzelt sind. Iger übt großen Einfluss auf Unternehmenskreise aus, und leistungsstarke CEOs neigen dazu, diese Macht über die Direktoren auszuüben. Für Iger hat dies dazu geführt, dass er mit voller Geschwindigkeit mit kühnen Strategien mit wenig Widerstand des Vorstands voranschreitet, seit er Ende 2022 zu Disney kam.
Peltz ist derzeit der nicht exezutive Präsident der Wendy Company und Direktor von Unilever Plc und Madison Square Garden Corp. Weitere Unternehmen, in denen der 81 -jährige Mann zuvor als Mitglied des Verwaltungsrates gedient hat
Rasulo wurde einmal als möglicher scheinbarer Erbe von Iger angesehen und schließlich von der Rolle des Operations Director übertragen. Er verbrachte drei Jahrzehnte in Disney als Präsident von Walt Disney Parks and Resorts von 2002 bis 2005, Präsident von Walt Disney Parks and Resorts weltweit von 2005 bis 2009 sowie Executive Vice President und Finanzdirektor von 2010 bis 2015.
Der Disney, den ich kenne und Liebe verloren habe, sagte er in einer Erklärung. Als unabhängige Stimmen im Vorstand vertrauen Nelson und ich, dass die Kombination meiner jahrzehntelangen Erfahrung in Disney, den wichtigen Fähigkeiten des Nelson -Vorstandsraums und der Geschichte der Förderung einer positiven strategischen Veränderung und unserer kombinierten Erfahrung von Verbrauchsmarken und finanziellen Einsichten additiv für das Disney -Vorstand sein werden.
Trian besitzt vorteilhaft rund 32,3 Millionen Aktionen von Disney, von denen 79% des ehemaligen Marvel Entertainment -Präsidenten Ike Perlmutter gehören. Inzwischen hat Rasulo ungefähr 800.000 US -Dollar an Disney -Aktien.
Wer ist die Hauptstadt von Blackwells?
Blackwells Capital ist eine Aktivistenfirma, die 2016 von seinem Investmentdirektor Jason Aintabi gegründet wurde. Das Unternehmen hat zusammen in den Medien, privaten Kapitalunternehmen tätig und operative Rollen gespielt und in den Fugen der Medien-, Energie-, Technologie-, Versicherungs- und Immobiliensektoren tätig.
Zu seinen Kandidaten für das Disney Board gehören der ehemalige Warner Bros. und NBCUniversal -Manager Jessica Schell, der Co -Fänger des Tribeca Craig Hatkoff Film Festival und der Gründer von Taskrabbit Leah Solivan.
Trotz der Unterstützung von Disneys Reaktionsbemühungen glaubt Blackwells, dass seine eigene Kampagne den Aktionären eine notwendige Alternative zu einer solipsistischen Sekundärshow gibt. Das Unternehmen verlangt auch von Disney nach seinem Informationsaustauschvertrag mit einem anderen aktivistischen Investor, dem im Januar angegriffenen Valuact Capital.
Ende Januar besaß Blackwells Onshore, in denen ich 30.850 gemeinsame Disney -Aktionen besitzt, während Blackwells Capital und Aintabi 128.600 Aktien haben. Hatkoff, Schell und Solivan besitzen erst nach dem Moment, in dem eine Erklärung der Macht von Blackwells vorgestellt wurde.
Warum drängen Aktivisten auf die Brettsitze und wie schlagen sie vor, Disney zu wechseln?
Im Herzen des Streits befindet sich der Preis von Disney -Aktien, der im Oktober auf mindestens 52 Wochen von 78,73 USD gesunken ist, sich jedoch ab dem Ende des Dienstags auf 122,82 USD erholt hat, etwas unter seinem Maximum von 52 Wochen von 123,74 USD, aber es liegt immer noch gut mit einem Maximum von 201,91 USD. Die Aktien stiegen in den letzten sechs Monaten um 35,4% und 54,41%.
Zu den weiteren zentralen Problemen gehören die Garantie eines Übergangs der Flüssigkeitsnachfolge für den Zeitpunkt des Igervertrags Ende 2026, die Suche nach Lösungen, um den Rückgang des Kabelgeschäfts und der Kassenkämpfe zu beheben, und die Rentabilität des Getriebes zu erreichen und gleichzeitig mit dem Führer der Netflix -Branche einzuholen.
Trian hat eine Reihe von Initiativen vorgeschlagen, um Magie wiederherzustellen, obwohl viele bereits in Disney in Bearbeitung waren. Zu den Ideen gehören ein neuer Anreiz für Übertragungsmarge, so dass die Führungskräfte bis 2027 auf eine Marge von 15 bis 20% ausgewiesen sind, was möglicherweise die Investition in das Live-Fernsehen von Hulu einschränkte, den Titel von Hulu in Disney und die Konsolidierung der beiden Übertragungsdienste und die Zuweisung von mehr Budget zu den Projekten, die zu niedrigeren Kosten zu vergeben sind, einfacher zu produzieren.
Er forderte Disney auch auf, seine DTC ESPN -Pläne zu reduzieren und sich auf die Maximierung des Werts von ESPN und das bestehende lineare Geschäft zu konzentrieren oder mit einem Paketpartner wie Netflix oder Amazon vorzugehen, ein langfristiges Free -Cashflow -Ziel zu etablieren und strategische Partner für ihre nicht -sortierten linearen Vermögenswerte zu finden und besser mit anderen Werbespitzen zu integrieren, um den Verkehr zu fördern, um den Verfahren wie ShopDisney zu fördern.
Zu den Vorschlägen von Blackwells gehören eine Überprüfung von Immobilien und strategischen Vermögenswerten, eine mögliche Abteilung des Unternehmens und einen Impuls, um künstliche Intelligenz und Raumfahrtunternehmen zu priorisieren.